Kalkulator nietrwałych strat

Kalkulator ten szacuje nietrwałą stratę w przypadku zapewnienia płynności. Wystarczy wprowadzić wagę aktywów i oczekiwany procent zmiany, aby oszacować procentową wartość nietrwałej straty. Pamiętaj, że ten kalkulator nie uwzględnia żadnych prowizji handlowych, które mogą pomóc zamortyzować nietrwałe straty.

Kalkulator APY

Ten kalkulator oblicza roczną stopę procentową (APY) w różnych przedziałach czasowych dla danego kapitału (w USD) i procentu APY, aby pomóc w oszacowaniu zysków.

FAQ dotyczące nietrwałej straty i APY

Co to jest APY w kryptowalutach?

APY (annual percentage yield) to angielski skrót od rocznej stopy przychodu. Mierzy stopę zwrotu, gdy użytkownicy wpłacają swoje środki na różne protokoły pożyczkowe i farmingowe. APY uwzględnia efekt procentu składanego, który może przekształcić niskie dzienne lub godzinne zyski w ogromne kwoty w czasie. Odzwierciedla zwrot z inwestycji w ciągu roku, dlatego należy spodziewać się reklamowanych stawek tylko wtedy, gdy środki zostaną zdeponowane w tym horyzoncie czasowym. Zwroty mogą się również zmieniać w dowolnym momencie ze względu na wiele czynników, takich jak kurs tokena i dodatkowe zachęty związane z tokenami.

Jak APY jest obliczana w kryptowalutach?

W kryptowalutach wskaźnik APY jest często obliczany w różny sposób, w zależności od tego, jak często wypłacane są zyski. Na przykład, tokeny rebase takie jak Olympus, Wonderland TIME i KlimaDAO pozwalają deponentom zdobywać nagrody co epokę, zazwyczaj co 8 godzin. Oznacza to, że Twoje zdeponowane tokeny będą się składać 3 razy dziennie, co daje znacznie wyższą APY niż gdyby Twoje tokeny składały się tylko raz dziennie.

W związku z tym APY może się również wahać w zależności od ceny tokenów i całkowitej kwoty depozytów. Niektóre protokoły zazwyczaj zapewniają zwrot w postaci innych tokenów. Użytkownicy muszą wtedy ręcznie zażądać, sprzedać tokeny i połączyć je z początkowym depozytem. Pokazana stopa APY będzie wtedy zyskiem, którego deponenci mogą oczekiwać, jeśli będą ręcznie składać depozyty codziennie lub co tydzień.

Ogólna zasada jest taka, że im większa liczba okresów składowych, tym wyższa APY. Czasami w protokole zamiast APY może być podawana APR, czyli rzeczywista roczna stopa oprocentowania. Zasadnicza różnica polega na tym, że można ją traktować jako odsetki proste, w których nie uwzględnia się skutków składania. Oba protokoły mogą mieć taką samą APR, ale APY może się bardzo różnić w zależności od tego, jak często nowe tokeny są stale dodawane do początkowej wpłaty.

Jak jest różnica między APR i APY?

Mimo że oba te terminy odnoszą się do zysku, jaki można uzyskać z depozytów, APR, w przeciwieństwie do APY, nie uwzględnia efektu procentu składanego i dlatego jest zwykle znacznie wyższa niż APR dla każdej inwestycji. Poniżej znajduje się APR dla farm na Trader Joe, która podkreśla zarówno zysk za zapewnienie płynności, jak i bonusowe zyski ze stakowania tokenów LP w odpowiedniej farmie.



Zakładając, że stopa zwrotu jest składana co miesiąc, inwestorzy mogą zarobić odsetki od odsetek uzyskanych w poprzednich miesiącach, co daje dodatkowy zysk, który w dłuższej perspektywie może być całkiem spory. Jeżeli zysk jest generowany w skali roku, wówczas APR i APY powinny być dokładnie takie same.

W zależności od wielkości płynności oraz aktywności handlowej związanej z daną pulą płynności deponenci mogą zazwyczaj oczekiwać wysokiego zwrotu, tym bardziej, jeśli są szczególnie wcześnie lub posiadają duży udział w puli płynności. Jak już jednak wspomnieliśmy, nieuniknione straty stanowią ryzyko dla wszystkich dostawców płynności, nawet dla najbardziej doświadczonych yield farmerów.

Co to jest nietrwała strata?

Nietrwała strata powstaje, gdy dostawcy płynności otrzymują przy wycofaniu różne kwoty aktywów w porównaniu z kwotami, które po raz pierwszy zdeponowali w puli płynności u automated market maker (AMM), takiego jak Uniswap lub Sushiswap. Wynika to ze zmian w cenie tokenów, które wpływają na skład puli płynności, w wyniku czego użytkownik posiada nieco mniej lub więcej danego tokena. Na przykład, nawet jeśli na początku zdeponowano swoje aktywa w stosunku 50:50, nie ma gwarancji, że na koniec otrzymasz taką samą ilość każdego z nich. Może to spowodować, że dostawcy płynności otrzymają niższą wartość aktywów, niż gdyby zdecydowali się po prostu trzymać tokeny w swoim portfelu.

Jak obliczyć nietrwałą stratę?

Teraz, gdy już rozumiesz, jak powstają nietrwałe straty, jak dokładnie obliczyć, ile wynosi strata na zapewnieniu płynności? Jeżeli cena aktywów w puli zmieni się o pewną wartość, wpłynie to na całkowitą wartość Twoich depozytów, a my możemy po prostu nanieść te wyniki na wykres. Ponieważ mówimy o zmianie ceny, nie ma znaczenia, czy cena aktywów wzrośnie, czy spadnie, ponieważ i tak lepiej będzie, jeśli zamiast tego będziesz trzymać te aktywa.



Źródło: Alex Beckett

W zależności od wielkości płynności, a także aktywności handlowej związanej z daną pulą płynności, deponenci mogą osiągnąć dodatni zwrot, jeśli uzyskane opłaty przewyższają ich nietrwałą stratę lub nie osiągają jej wcale. Opłaty, których deponenci mogą oczekiwać, są zazwyczaj przedstawiane w formie procentowej, zwanej inaczej APY.