Υπολογιστής προσωρινής απώλειας

Αυτός ο υπολογιστής εκτιμά την προσωρινή απώλεια, όταν παρέχετε ρευστότητα. Απλώς εισαγάγετε τη στάθμιση των περιουσιακών στοιχείων και το ποσοστό μεταβολής που αναμένεται, για να εκτιμηθεί το ποσοστό προσωρινής απώλειας. Λάβετε υπόψη ότι αυτός ο υπολογιστής δεν περιλαμβάνει προμήθειες συναλλαγών που έχουν αποκτηθεί, το οποίο μπορεί να βοηθήσει στην αντιστάθμιση των προσωρινών απωλειών.

Υπολογιστής APY

Αυτός ο υπολογιστής αναλύει την ποσοστιαία ετήσια απόδοση (APY) σε διαφορετικά χρονικά πλαίσια για ένα δεδομένο κεφάλαιο (σε $) και το ποσοστό APY για την εκτίμηση των κερδών.

Συχνές ερωτήσεις για την προσωρινή απώλεια και το APY

Τι είναι το APY στον κλάδο των κρυπτονομισμάτων;

Το APY, ακρωνύμιο που αντιστοιχεί στην ποσοστιαία ετήσια απόδοση, μετράει το ποσοστό απόδοσης, όταν οι χρήστες καταθέτουν τα κεφάλαιά τους σε διαφορετικά πρωτόκολλα δανεισμού και καλλιέργειας απόδοσης. Το APY συμπεριλαμβάνει τα αποτελέσματα του σύνθετου τόκου, ο οποίος μπορεί να μετατρέψει τις χαμηλές ημερήσιες ή ωριαίες αποδόσεις σε τεράστια ποσά με την πάροδο του χρόνου. Καθώς το APY απεικονίζει την απόδοση επί της επένδυσης για τη χρονική περίοδο ενός έτους, πρέπει να αναμένετε ότι θα λάβετε μόνο το διαφημιζόμενο επιτόκιο, εάν καταθέσετε τα κεφάλαιά σας στον δεδομένο χρονικό ορίζοντα. Οι αποδόσεις ενδέχεται επίσης να ποικίλλουν οποιαδήποτε στιγμή λόγω πολλών παραγόντων, όπως την τιμή των token και πρόσθετων κινήτρων για token.

Πώς υπολογίζεται το APY όσον αφορά τα κρυπτονομίσματα;

Στα κρυπτονομίσματα, το APY υπολογίζεται συχνά διαφορετικά, ανάλογα με το πόσο συχνά καταβάλλεται η απόδοση. Για παράδειγμα, τα Rebase token, όπως τα Olympus,Wonderland TIME και KlimaDAO, επιτρέπουν στους καταθέτες να κερδίζουν ανταμοιβές κάθε χρονική σήμανση, συνήθως κάθε 8 ώρες. Αυτό σημαίνει ότι τα token που έχετε καταθέσει θα ανατοκιστούν ουσιαστικά 3 φορές την ημέρα με αποτέλεσμα να δημιουργηθεί ένα πολύ υψηλότερο APY από αυτό που θα είχαν τα token σας, εάν ανατοκίζονταν καθημερινά.

Ωστόστο, το APY μπορεί επίσης να παρουσιάσει διακυμάνσεις βάσει της τιμής του token και του συνολικού ποσού των καταθέσεων. Ορισμένα πρωτόκολλα παρέχουν συνήθως αποδόσεις στη μορφή άλλων token, τα οποία οι χρήστες πρέπει να διεκδικήσουν με μη αυτόματο τρόπο, να πουλήσουν και να ανατοκίσουν στην αρχική κατάθεσή τους. Το APY που εμφανίζεται θα παρουσιάζει πλέον την απόδοση που αναμένεται να λάβουν οι καταθέτες, εάν ανατοκίζουν μη αυτόματα τα token σε καθημερινή βάση.

Ο γενικός κανόνας είναι ότι όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός των περιόδων ανατοκισμού, τόσο υψηλότερο είναι το APY. Ορισμένες φορές, μπορεί ένα πρωτόκολλο να προβάλλει το APR, δηλαδή το Συνολικό Ετήσιο Πραγματικό Επιτόκιο αντί του APY. Η βασική διαφορά είναι ότι αυτό μπορεί να θεωρηθεί ως απλός τόκος, χωρίς να περιλαμβάνονται τα αποτελέσματα του ανατοκισμού. Και τα δύο πρωτόκολλα θα μπορούσαν να έχουν το ίδιο APR, αλλά το APY μπορεί να ποικίλλει αρκετά με βάση τη συχνότητα που προστίθενται νέα token στην αρχική σας κατάθεση.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ του APR και του APY;

Παρόλο που και οι δύο όροι αναφέρονται στην απόδοση που θα σας απέφεραν οι καταθέσεις σας, το APR δεν λαμβάνει υπόψη το αποτέλεσμα του ανατοκισμού, ενώ αντίθετα το APY το λαμβάνει υπόψη. Για τον λόγο αυτό, το APY είναι συνήθως πολύ υψηλότερο σε σχέση με το APR για οποιαδήποτε επένδυση. Παρακάτω ακολουθεί το APR για φάρμες στο Trader Joe, στο οποίο επισημαίνονται τόσο η απόδοση για την παροχή ρευστότητας όσο και οι πρόσθετες αποδόσεις από το staking στα token της δεξαμενής ρευστότητας (LP) στην αντίστοιχη φάρμα.



Εάν υποθέσουμε ότι η απόδοσή σας ανατοκίζεται κάθε μήνα, οι επενδυτές θα μπορούσαν να κερδίσουν τόκο εκτός από τους τόκους που αποκτήθηκαν τους προηγούμενους μήνες, με αποτέλεσμα να δημιουργηθεί μια πρόσθετη απόδοση που μπορεί να αποδείχθεί ιδιαίτερα σημαντική μακροπρόθεσμα. Εάν η απόδοση δημιουργείται σε ετήσια βάση, τότε το APR και το APY πρέπει να είναι ακριβώς το ίδιο.

Ανάλογα με το ποσό της ρευστότητας, καθώς και τη δραστηριότητα συναλλαγών που σχετίζεται με μια συγκεκριμένη δεξαμενή ρευστότητας, οι καταθέτες μπορούν κατά κανόνα να αναμένουν γενναιόδωρες αποδόσεις, ακόμη περισσότερο εάν είναι πολύ νωρίς ή εάν κατέχουν μεγάλο μερίδιο στη δεξαμενή ρευστότητας. Ωστόσο, όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, η προσωρινή απώλεια συνιστά έναν κίνδυνο για τους παρόχους ρευστότητας παντού, ακόμη και για τους πιο έμπειρους καλλιεργητές απόδοσης.

Τι είναι η προσωρινή απώλεια;

Η προσωρινή απώλεια προκύπτει, όταν οι πάροχοι ρευστότητας λαμβάνουν διαφορετικά ποσά περιουσιακών στοιχείων με την ανάληψη, συγκριτικά με το πότε τα κατέθεσαν για πρώτη φορά σε μια δεξαμενή ρευστότητας σε έναν αυτοματοποιημένο δημιουργό αγοράς (AMM), όπως το Uniswap ή το Sushiswap. Αυτό συμβαίνει εξαιτίας των αλλαγών στην τιμή των token, η οποία επηρεάζει τη σύνθεση της δεξαμενής ρευστότητας, με αποτέλεσμα να έχετε ελαφρώς λιγότερο ή περισσότερο μέρος ενός συγκεκριμένου token. Για παράδειγμα, ακόμη κι αν καταθέτατε τα περιουσιακά σας στοιχεία σε μια αναλογία 50:50 στην αρχή, δεν παρέχεται η εγγύηση ότι θα λάβετε το ίδιο ποσό για το κάθε περιουσιακό στοιχείο στο τέλος. Αυτό μπορεί να έχει ως συνέπεια να λάβουν οι πάροχοι ρευστότητας χαμηλότερη αξία για τα περιουσιακά στοιχεία τους από την περίπτωση κατά την οποία θα επέλεγαν απλώς να διακρατήσουν τα token στο πορτοφόλι τους.

Πώς υπολογίζεται η προσωρινή απώλεια;

Τώρα που έχετε κατανοήσει πώς προκύπτει η προσωρινή απώλεια, πώς υπολογίζετε ακριβώς το ποσό που χάσατε από την παροχή ρευστότητας; Εάν η τιμή των περιουσιακών στοιχείων σε μια δεξαμενή αλλάξει κατά ένα ορισμένο ποσό, η συνολική αξία των καταθέσεών σας θα επηρεαστεί και τότε, μπορούμε απλώς να αναπαραστήσουμε αυτά τα αποτελέσματα σε ένα γράφημα. Από τη στιγμή που μιλάμε για τη μεταβολή της τιμής, δεν έχει σημασία εάν η τιμή των περιουσιακών στοιχείων αυξηθεί ή μειωθεί, καθώς θα ήταν προτιμότερο να διατηρήσετε τα περιουσιακά στοιχεία.



Πηγή: Alex Beckett

Ανάλογα με το ποσό της ρευστότητας, καθώς και τη δραστηριότητα συναλλαγών που σχετίζεται με μια συγκεκριμένη δεξαμενή ρευστότητας, οι καταθέτες μπορούν να αποφέρουν θετική απόδοση, εάν οι προμήθειες που λαμβάνουν υπερβαίνουν την προσωρινή απώλειά τους ή εάν δεν την υπερβαίνουν καθόλου. Οι εν λόγω προμήθειες τις οποίες αναμένουν να λάβουν οι καταθέτες αναπαρίστανται συνήθως σε μορφή ποσοστού, η οποία είναι γνωστή αλλιώς ως APY.